Inventories
Treatment under IFRS
Vorräte werden zu Anschaffungs-/Herstellungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräußerungswert bewertet. LIFO-Methode ist verboten.
- Bewertungsmaßstab: Nettoveräußerungswert (Net Realisable Value) als Vergleichsmaßstab.
- Verbrauchsfolgeverfahren: FIFO oder gewichteter Durchschnitt (LIFO verboten).
- Herstellungskosten: Pflichteinbeziehung fixer und variabler Gemeinkosten bei Normalbeschäftigung.
- Wertaufholung bei späterer Werterholung zwingend (bis zu den AHK).
Treatment under German GAAP (HGB)
Vorräte nach strengem Niederstwertprinzip (§ 253 Abs. 4 HGB). LIFO und FIFO zulässig. Herstellungskosten nach § 255 HGB mit teilweise abweichenden Einbeziehungswahlrechten.
- § 253 Abs. 4 HGB: strenges Niederstwertprinzip für das Umlaufvermögen.
- § 256 HGB: Verbrauchsfolgeverfahren LIFO und FIFO sind zulässig.
- § 255 Abs. 2 HGB: Wahlrecht zur Einbeziehung angemessener Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten in die Herstellungskosten.
- Wertaufholung bei Wegfall des Abschreibungsgrunds gem. § 253 Abs. 5 HGB.
Key differences
- LIFO nach HGB zulässig, nach IAS 2 verboten (kann zu erheblich unterschiedlichen Vorratsansätzen führen).
- Herstellungskosten: HGB lässt bestimmte Gemeinkosten als Wahlrecht; IAS 2 schreibt die Einbeziehung der Produktionsgemeinkosten vor.
- Vergleichsmaßstab beim Niederstwert: HGB stellt auf Börsen-/Marktpreis bzw. beizulegenden Wert ab, IFRS auf den Nettoveräußerungswert (NRV).
- Wertaufholung bei Wegfall des Grundes: nach HGB und IFRS jeweils Pflicht (insoweit vergleichbar).
Example
Worked example
Assumptions: A trader buys identical units during the year at rising prices. Purchases: 100 units @ €100, 100 @ €120, 100 @ €140 (300 units in total, €36,000). 200 units are sold at €200 each (revenue €40,000); closing inventory 100 units. No opening inventory; any write-down to a lower value is considered separately. IFRS allows only FIFO or the weighted average; HGB additionally permits LIFO. All amounts in euros.
Step 1 – Source data (purchases)
| Purchase | Quantity | Unit price | Value |
|---|---|---|---|
| 1 | 100 | 100 | 10,000 |
| 2 | 100 | 120 | 12,000 |
| 3 | 100 | 140 | 14,000 |
| Σ available | 300 | — | 36,000 |
200 units are sold at €200 each → revenue €40,000. Closing inventory 100 units.
Step 2 – FIFO (allowed under IFRS and HGB)
- Cost of sales (first in, first out) = 100 × €100 + 100 × €120 = €22,000
- Closing inventory (most recent units) = 100 × €140 = €14,000
Step 3 – Weighted average (allowed under IFRS and HGB)
- Average price = €36,000 ÷ 300 units = €120/unit
- Cost of sales = 200 × €120 = €24,000; closing inventory = 100 × €120 = €12,000
Step 4 – LIFO (permitted only under HGB)
- Cost of sales (last in, first out) = 100 × €140 + 100 × €120 = €26,000
- Closing inventory (oldest units) = 100 × €100 = €10,000
Step 5 – Comparison and admissibility
| Method | Closing inventory | Cost of sales | Gross profit | IFRS | HGB |
|---|---|---|---|---|---|
| FIFO | 14,000 | 22,000 | 18,000 | Yes | Yes |
| Weighted average | 12,000 | 24,000 | 16,000 | Yes | Yes |
| LIFO | 10,000 | 26,000 | 14,000 | No (prohibited) | Yes |
Gross profit = revenue €40,000 − cost of sales.
Step 6 – Journal entries (sale)
IFRS – weighted average:
| Account | Debit | Credit |
|---|---|---|
| Trade receivables / bank | 40,000 | |
| Revenue | 40,000 | |
| Cost of sales (cost of materials) | 24,000 | |
| Inventories | 24,000 |
HGB – LIFO: identical revenue entry, but higher cost of sales:
| Account | Debit | Credit |
|---|---|---|
| Cost of sales (cost of materials) | 26,000 | |
| Inventories | 26,000 |
Key takeaway
With rising prices, LIFO produces the lowest closing inventory and the highest cost of sales – the most prudent (lowest) result. IFRS prohibits LIFO (IAS 2.25) and allows only FIFO or the weighted average; HGB additionally permits LIFO (§ 256 HGB). As a result, inventory carrying amounts and reported profit can differ materially depending on the method. Note: the benchmark for the lower-of-cost test is net realisable value (NRV) under IFRS, but the “applicable value” / exchange or market price under HGB.