Business Combinations
Treatment under IFRS
Die Erwerbsmethode (Acquisition Method) ist die einzig zulässige Methode. Alle identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden werden zum beizulegenden Zeitwert angesetzt. Goodwill = Gegenleistung minus Fair Value des Nettovermögens.
- Einzig zulässige Methode: Acquisition Method (Erwerbsmethode).
- Identifizierbare immaterielle Vermögenswerte sind separat anzusetzen (z.B. Kundenbeziehungen, Marken).
- Goodwill: kein planmäßiger Abschreibungszeitraum; jährlicher Impairment Test.
- Transaktionskosten: sofort als Aufwand zu erfassen.
- Bedingte Gegenleistungen (Earn-outs): zum beizulegenden Zeitwert anzusetzen.
Treatment under German GAAP (HGB)
Kapitalkonsolidierung nach § 301 HGB (Erwerbsmethode/Neubewertungsmethode). Ein aktivischer Unterschiedsbetrag (Goodwill) ist als Geschäfts- oder Firmenwert auszuweisen und planmäßig abzuschreiben.
- § 301 HGB: Kapitalkonsolidierung nach der Neubewertungsmethode (Erwerbsmethode).
- § 309 HGB i.V.m. § 246 Abs. 1 S. 4 HGB: Geschäfts- oder Firmenwert wird planmäßig über die Nutzungsdauer abgeschrieben.
- § 255 Abs. 4 HGB: derivativer Firmenwert im Einzelabschluss.
- Stille Reserven/Lasten werden im Rahmen der Neubewertung aufgedeckt.
Key differences
- Goodwill: planmäßige Abschreibung nach HGB vs. nur Impairment Test nach IFRS.
- Immaterielle Vermögenswerte aus dem Erwerb: HGB weist tendenziell weniger separat aus (z.B. Kundenbeziehungen/Marken).
- Transaktionskosten: IFRS Aufwand; nach HGB teils Bestandteil der Anschaffungskosten der Beteiligung.
- Earn-out-Vereinbarungen: IFRS Fair-Value-Ansatz; HGB mit größerem Schätz- und Ansatzspielraum.
Example
Worked example
Assumptions: Acquisition of a business for €10,000,000 (cash). The fair value of the other identifiable net assets is €4,000,000. In addition there are intangibles (customer relationships, brand) of €2,000,000. Assumption: under IFRS these are recognised separately, under HGB they are not (they are subsumed within goodwill). Useful life of goodwill and intangibles 10 years each (straight-line). All amounts in euros.
Step 1 – Purchase price allocation and goodwill
| Item | IFRS | HGB |
|---|---|---|
| Consideration (purchase price) | 10,000,000 | 10,000,000 |
| Other net assets (fair value) | 4,000,000 | 4,000,000 |
| Separately recognised intangibles | 2,000,000 | 0 |
| = Identifiable net assets | 6,000,000 | 4,000,000 |
| Goodwill (consideration − net assets) | 4,000,000 | 6,000,000 |
Because IFRS recognises more intangibles separately, goodwill is lower than under HGB.
Step 2 – Subsequent measurement of goodwill
| Feature | IFRS | HGB |
|---|---|---|
| Goodwill on initial recognition | 4,000,000 | 6,000,000 |
| Scheduled amortisation | no (impairment test only) | yes (useful life) |
| Annual goodwill amortisation | 0 | 600,000 |
| Goodwill after 1 year (no impairment) | 4,000,000 | 5,400,000 |
Step 3 – P&L effect in year 1 (no impairment)
| Expense | IFRS | HGB |
|---|---|---|
| Amortisation of separate intangibles | 200,000 | 0 |
| Scheduled goodwill amortisation | 0 | 600,000 |
| Total amortisation expense | 200,000 | 600,000 |
Step 4 – Journal entries
Acquisition (simplified):
| Account | Debit | Credit |
|---|---|---|
| IFRS: Identifiable net assets | 6,000,000 | |
| IFRS: Goodwill | 4,000,000 | |
| Bank | 10,000,000 | |
| HGB: Identifiable net assets | 4,000,000 | |
| HGB: Goodwill | 6,000,000 | |
| Bank | 10,000,000 |
Amortisation, year 1:
| Account | Debit | Credit |
|---|---|---|
| IFRS: Amortisation of intangibles | 200,000 | |
| Intangible assets | 200,000 | |
| HGB: Amortisation of goodwill | 600,000 | |
| Goodwill | 600,000 |
Key takeaway
In a business combination two effects combine: (1) IFRS recognises more intangibles separately, so goodwill is smaller; (2) IFRS does not amortise goodwill on a scheduled basis (impairment test only), whereas HGB amortises it over its useful life. On balance HGB shows a higher goodwill on the balance sheet and a higher ongoing amortisation expense. In addition: transaction costs are expensed immediately under IFRS but partly form part of acquisition cost under HGB; contingent consideration (earn-outs) is measured at fair value under IFRS.